Diversificar nuestras inversiones

Desde que somos pequeños, todos hemos escuchado alguna vez el dicho: "nunca metas todos tus huevos en una sola canasta". A veces, se nos maneja como sinónimo de diversificar nuestras inversiones.

Pero: ¿qué es diversificar nuestras inversiones — y qué no es?

El origen formal de la diversificación

La idea de la diversificación, por lo menos de manera formal, se deriva de la Teoría Moderna de Inversión, planteada inicialmente en los años 50 por el economista Harry Markowitz.

En su tesis doctoral, Markowitz planteó que, en lugar de medir el riesgo de cada instrumento en particular, los inversionistas deberían evaluar el riesgo de toda su cartera. De esta forma, las decisiones acerca de la compra o venta de un instrumento en particular se deberían basar, exclusivamente, en el impacto que dicha decisión tendrá sobre el riesgo de todo el portafolio.

Diversificar no es simplemente tener varios instrumentos

Muchas personas tienen la idea de que diversificar nuestras inversiones significa únicamente no invertir en un solo instrumento sino en varios. Sin embargo, esto no es así. Diversificar debe tener un sentido: debe ser adecuada a nuestro perfil de riesgo, debe reducir y no incrementar el riesgo que queremos asumir.

Por ello, es un proceso disciplinado de inversión que requiere un análisis cuidadoso de los factores que influyen en nuestra toma de decisiones. Comienza con la definición de nuestros objetivos de inversión, de lo cual podemos inferir el horizonte de tiempo que tendrá nuestra inversión, el rendimiento que podemos esperar y el nivel de riesgo que podemos — y queremos — asumir.

Diversificar no es simplemente tener nuestro portafolio en diversos activos. Debemos determinar qué activos, y en qué porcentaje, son adecuados para nuestro objetivo. Sería muy tonto comprar, por ejemplo, acciones de Walmart, Soriana y Chedraui — esto no sería diversificar, ya que todas estas empresas pertenecen al mismo sector comercial y compiten entre sí.

Lo que la diversificación puede — y no puede — hacer

Es importante entender que, a pesar de sus ventajas, el proceso de diversificar nuestras inversiones no elimina el riesgo; es solo una herramienta que nos permite reducirlo. Algunas personas, de hecho, prefieren trabajar con portafolios poco diversificados, los cuales a pesar de tener un riesgo más elevado suelen también tener un potencial de rendimiento mayor.

Conocer bien esta distinción es el primer paso para construir un portafolio que realmente tenga sentido para ti.