¿Ahorro voluntario en la Afore o en fondos de inversión?

Un lector me hizo hace unos días una pregunta que me parece muy buena: para el retiro, ¿qué conviene más, ahorrar de manera voluntaria en la Afore o construir un portafolio propio de fondos de inversión?

En realidad depende de lo que estés buscando. Las Afores son, como su nombre lo indica, administradoras de fondos para el retiro. Están diseñadas para eso y ese es su negocio principal. Aunque algunas también ofrecen opciones de ahorro voluntario para fines distintos al retiro.

Esta es mi opinión:

Para el ahorro de retiro

Para la mayoría de la gente, sí las recomiendo. Tu dinero se invierte en tu Siefore generacional, que es un portafolio bien regulado por la CONSAR, de largo plazo, diseñado específicamente para el retiro. Se ajusta automáticamente conforme te vas acercando a la edad de retiro.

Es fácil configurar ahorro voluntario de manera automática para tu retiro sin tener que preocuparte. El sistema hace el trabajo por ti. Para mucha gente es una gran solución porque permite mantener fácilmente el enfoque y la disciplina. A eso hay que sumarle los beneficios fiscales: el ahorro voluntario para el retiro es deducible de impuestos, lo que mejora su rentabilidad real.

Otra ventaja: hoy las Afores cobran comisiones que, aunque pienso que podrían ser todavía menores, están a un nivel bastante razonable.

Si quieres más control

Si prefieres ser tú quien decide cómo se invierte tu dinero, desde luego que hay opciones: los planes personales de retiro, que tienen los mismos beneficios fiscales, o un portafolio propio sin ellos.

Toma en cuenta, sin embargo, que la mayoría de esos planes de retiro cobran comisiones mucho más altas que las Afores (a veces aunque no los veas, a través de los fondos de inversión en los que se invierte tu dinero).

Un riesgo que se subestima mucho, en ambos casos, es la manera como tomamos las decisiones de inversión. Muchísima gente persigue rendimientos y se olvida de los riesgos. Otros actúan de manera emocional en situaciones de alta volatilidad. Invertir bien requiere conocimiento, paciencia y disciplina.

Algo que ayuda en este sentido es mantener un portafolio sencillo, eficiente y de bajo costo. Te voy a dar mi ejemplo: hoy mi portafolio principal consiste de un solo ETF indexado global que invierte en más de 9,000 empresas de distintos países. Así de sencillo. Mientras más simple el portafolio, más fácil es mantener la disciplina.

Por cierto: siempre se puede combinar el ahorro voluntario con un portafolio propio y aprovechar lo mejor de los dos mundos. Yo lo he hecho.

Para otros tipos de ahorro

Para metas de corto o mediano plazo, no recomendaría las Afores. Retirar el dinero es operativamente más complicado, y la transparencia es menor: las Siefores no publican la composición de su cartera ni actualizan su precio con la misma facilidad que un fondo de inversión. En este horizonte, Cetes a distintos plazos o algunos fondos de inversión en instrumentos de deuda bien elegidos pueden ser una alternativa mejor.