¿Invertir en Pagaré o en Fondos?

Natalia me escribe:

En el banco me han dicho que la mejor opción que tengo para ahorrar dinero cada mes con intereses y sin cargos, es abrir un fondo de inversión. Me han dicho que invertir en pagaré o depósito a plazo fijo no me permite sacar dinero de mi cuenta mensualmente. ¿Cuál es la mejor manera para ahorrar en mi caso?

¿Invertir en pagaré o en fondos?

Natalia, lo primero que debes hacer es buscar instrumentos que puedan, primero, conservar el poder adquisitivo de tu dinero. Es decir, que los rendimientos que te paguen sean mayores a la inflación, o por lo menos iguales.

Lamentablemente, hay muy pocos bancos que pagan tasas de interés superiores a la inflación al invertir en pagaré. Por lo general están por debajo. Esto significa que si inviertes en ellos, los intereses que te ofrecen no alcanzan a compensar la inflación. Y por lo tanto, estás perdiendo dinero.

Para ilustrarlo, supón que hoy para comprar tu comida en el súper necesitas 1,000 pesos. Si la inflación es del 4% anual, el próximo año necesitarás 1,040 pesos para comprar lo mismo. Si inviertes esos 1,000 pesos en un plazo fijo que te pague el 2%, al final del año tendrás solo 1,020 pesos. No te va a alcanzar para comprar tu súper. En realidad, al invertir en este instrumento, perdiste 20 pesos.

Los fondos de inversión son una alternativa disponible para el pequeño y mediano ahorrador. Muchos ofrecen disponibilidad diaria, otros solo cada cierto tiempo. Pero hay que tener cuidado: algunos también pagan rendimientos menores que la inflación, y tristemente muchos de los que ofrecen los bancos para su clientela de sucursal entran en esa categoría. Además, la mayoría cobra comisiones que reducen el rendimiento real que recibes.

Lo que siempre recomiendo es comparar opciones. Hoy existen diversas instituciones — bancos, casas de bolsa e intermediarios independientes — que ofrecen tanto fondos propios como de otras operadoras. Vale la pena explorar, evaluar los productos, comparar los costos y no quedarse con la primera opción que te presenta tu banco.

Una alternativa que en 2008 no existía: Cetesdirecto

Desde que escribí originalmente este artículo, apareció una opción que para el caso de Natalia — y para muchas personas en situación similar — me parece difícil de superar: Cetesdirecto, la plataforma del gobierno federal que te permite invertir directamente en instrumentos gubernamentales sin intermediarios y sin comisiones.

Para metas de corto plazo con necesidad de liquidez, el instrumento más útil dentro de Cetesdirecto es BONDDIA: un fondo con liquidez diaria que invierte en valores gubernamentales y que actualmente paga rendimientos por encima de la inflación. Puedes empezar desde 100 pesos, operar todo desde una aplicación y retirar tu dinero cualquier día hábil. Sin comisiones de administración.

Si tu objetivo es ahorrar mes a mes y necesitas que ese dinero esté disponible cuando lo necesites, esta es hoy mi primera recomendación antes de explorar fondos de otras instituciones.

¿Y los fondos de inversión? ¿Para qué sirven entonces?

Siguen siendo una alternativa válida. En otras instituciones — casas de bolsa e intermediarios especializados — existen fondos con buenos rendimientos y distintas opciones de liquidez. Pero hay algo importante que debes entender antes de dejarte llevar por la publicidad.

Los rendimientos que ves anunciados casi siempre son brutos, es decir, antes de comisiones. Y las comisiones dependen de la serie del fondo, que a su vez depende del monto que inviertes. A mayor monto, mejor serie y menores comisiones — lo que significa que el rendimiento neto que tú recibirías puede ser muy distinto al número que aparece en el anuncio.

Antes de invertir en cualquier fondo, busca el rendimiento neto de la serie específica que te correspondería según tu monto. Ese es el número que importa, no el que sale en la publicidad.

Nunca inviertas en un instrumento que no comprendas perfectamente.

Si tienes más dudas sobre cómo elegir dónde invertir tus ahorros, puedes dejarme tus comentarios abajo.