¿Pago mi deuda o invierto? Depende, y te explico por qué

Pagar deuda o invertir: la pregunta tiene respuestas distintas según la situación, pero hay un caso donde la respuesta es bastante clara.

Si tienes tarjeta de crédito con saldo pendiente, parte del dinero que vas a ganar el mes que viene ya está gastado. Eso no es exageración: cada mensualidad sale del ingreso futuro. La tasa que cobra una tarjeta con saldo a veces supera el 30% anual y en varios países de América Latina es incluso mucho más elevada. Ninguna inversión razonable da ese rendimiento de manera consistente. Los intereses que pagas se comen lo que podrías ganar invirtiendo, y en la mayoría de los casos se llevan más.

Si tienes tarjeta con saldo y al mismo tiempo aportas a un portafolio o cartera de inversión, los intereses de esa deuda probablemente superan el rendimiento que genera. El balance neto es negativo aunque en el estado de cuenta aparezca que estás invirtiendo y construyendo patrimonio. En el video de esta semana explico el orden completo de prioridades y cómo cambia el análisis cuando se trata de una hipoteca.

Lo que cambia cuando terminas de pagar

Pocos se dan cuenta que cuando se liquidan las deudas de consumo, la quincena rinde distinto. El dinero que antes se iba en mensualidades queda disponible para otras decisiones. Para construir el fondo de emergencia. Para aportar al retiro. Para invertir con horizonte de largo plazo.

Hay dos razones por las que el orden importa. La primera es la que ya mencioné: los intereses del crédito al consumo superan lo que da la inversión. La segunda es menos obvia: si no hay fondo de emergencia y aparece una urgencia, la salida suele ser endeudarse otra vez. El avance se pierde. Atacar la deuda cara antes protege ese avance.

Lo mismo aplica al retiro. El interés compuesto crece de forma exponencial, no lineal. Empezar a aportar para el retiro antes, aunque sea con poco, puede dar un resultado mayor que empezar tarde con el doble. Cada año que se posterga el inicio tiene un costo mayor de lo que parece. El orden entre pagar deuda cara, construir el fondo de emergencia y empezar el retiro no es arbitrario: responde a esa lógica.

La hipoteca es otro caso

La hipoteca funciona distinto al crédito al consumo. La tasa es mucho más baja porque el inmueble está en garantía del préstamo. La decisión de qué es mejor hacer depende del momento en el que estás.

Al inicio de la hipoteca, debes mucho. La mayor parte de cada mensualidad que pagas cubre apenas intereses y muy poco el capital. Un pago anticipado en esa etapa reduce el capital de golpe y eso puede ahorrarte años y un montón de intereses. Cuando la hipoteca ya está avanzada y el saldo restante es menor, ese mismo dinero puede rendir más en inversión.

Algunos expertos financieros argumentan que si la tasa hipotecaria es menor al rendimiento esperado de tu portafolio de inversión, siempre conviene invertir en lugar de anticipar. El argumento puede tener sentido financiero pero omite algo importante: los mercados tienen años buenos y años malos. El rendimiento esperado es un promedio histórico, no una garantía. En un año malo del mercado, te habría convenido mucho más dar pagos anticipados que invertir.

La tabla de amortización de la hipoteca dice exactamente cómo se distribuye cada mensualidad entre capital e intereses. Revísala y decide qué es lo que más te conviene.