Por qué tus inversiones rinden menos de lo que deberían

En cualquier producto de inversión hay un número que casi nadie revisa antes de contratar. Y tiene un impacto enorme en lo que acumulas a lo largo del tiempo.

Se trata del costo anual total del producto. El porcentaje que el fondo o el plan deduce de tu inversión todos los años para cubrir sus gastos. Está en el prospecto. Pocas veces aparece en la presentación.

Cómo funciona ese costo

Mucha gente, cuando escucha que un producto tiene un costo del 2% anual, lo compara con el rendimiento esperado. Parece razonable.

El problema es que ese costo se aplica sobre el total de tu inversión, sobre el saldo acumulado. Si tienes $100,000 invertidos y el costo es del 2%, pagas $2,000 ese año aunque el mercado haya bajado. Y a medida que el portafolio crece, el monto que ese porcentaje representa también crece.

Si tu rendimiento real esperado es del 5% anual, ese 2% de costo absorbe el 40% de lo que genera tu inversión ese año.

Los números a 40 años

En el video muestro tres personas que invierten $200 al mes durante 40 años, desde los 25 hasta los 65. El mismo supuesto de rendimiento bruto para las tres. La única diferencia es cuánto cuesta el producto de cada una.

La primera invierte directamente en instrumentos de muy bajo costo: 0.05% anual. La segunda usa los mismos instrumentos pero a través de un asesor independiente que cobra 1% anual, costo total 1.05%. La tercera tiene un fondo activo en su banco: 2% anual.

Resultado a los 40 años: $293,000, $229,000 y $183,000 respectivamente. Las tres aportaron $96,000 en total. La diferencia entre la primera y la tercera son $110,000, sobre la misma inversión y el mismo rendimiento bruto.

Un caso que se ha vuelto común

Muchos planes de retiro y de ahorro se presentan hoy diciendo que invierten en ETFs. Lo que muchas veces no aclaran es que el rendimiento que tú recibes no es el del ETF: el plan le suma su propio costo de administración. En algunos casos el costo total supera el 4% anual.

Si tienes un plan así, pide el desglose completo y haz tú los cálculos.

Dónde encontrar ese costo

Depende del tipo de producto.

En un fondo de inversión o un ETF, busca el prospecto o la ficha técnica. En algunos países le llaman factsheet o KID. En España, Documento de Datos Fundamentales (DIF). En varios países de Latinoamérica, Documento con Información Clave para Inversión (DICI). Ahí debe aparecer el costo anual como porcentaje.

En seguros de vida con inversión, el costo puede estar en la nota técnica actuarial, que no es pública. En Europa la regulación obliga a entregar un documento con los costos totales en porcentaje y en dinero. En otros mercados esa obligación no siempre existe.

Vendedores y asesores

Quien vende el producto tiene todos los incentivos para presentar los rendimientos de manera atractiva. Ninguno para empezar por el costo.

Muchos agentes y promotores se presentan con el título de "asesor patrimonial". Su ingreso, sin embargo, depende de lo que tú compras, no de los resultados que obtienes. Un asesor de inversiones independiente cobra directamente al cliente, no al producto que recomienda. En algunos países existe el estándar fiduciario, que obliga legalmente al asesor a actuar siempre en tu mejor interés.

El rendimiento de cualquier inversión en los próximos 40 años es incierto. El costo anual del producto que eliges es un dato que puedes conocer hoy, antes de comprometerte. Ese costo se compone con el tiempo igual que los rendimientos.

Si tienes algún producto de inversión o ahorro, ¿sabes cuánto te cuesta al año? Esa información está disponible. Hay que buscarla y comprenderla.