- 2 de sep de 2010
6. Invierte de manera constante – método costo promedio
- Joan Lanzagorta
- Inversión
- 0 comments
Este es el sexto de los Diez conceptos de inversión para tener siempre en mente. Si aún no leíste los anteriores, te recomiendo empezar por la introducción sobre el riesgo y seguir en orden.
El patrimonio se construye con el tiempo, a través del ahorro y la inversión constante. Esa es la forma más segura y eficiente para alcanzar nuestras metas financieras.
El método costo promedio — conocido en inglés como Dollar-Cost Averaging o DCA — consiste en invertir un monto fijo de manera constante en un portafolio de inversión que hayamos definido previamente de acuerdo con nuestros objetivos. Esto nos da muchas ventajas, entre ellas la disciplina: nos garantiza que no estaremos entrando y saliendo del mercado, ni tampoco venderemos todo cuando éste cae en una crisis.
Por el contrario, nos garantiza que seguiremos invirtiendo de manera continua independientemente del desempeño del mercado: en las buenas y en las malas.
Además, nos permite aprovechar la volatilidad a nuestro favor. Al invertir un monto fijo y constante cada mes, cuando el mercado está caro el monto que invertimos nos permite comprar menos títulos de un instrumento. Por el contrario, cuando el mercado ha caído significativamente, ese mismo monto nos permite comprar más títulos.
Es decir, compramos más cuando el mercado está barato, y menos cuando está caro.
Por otro lado, el método costo promedio es una estrategia baja en costos de inversión. Y por si esto fuera poco, es la forma más fácil de invertir.
Una aclaración importante: cuando se tiene un monto disponible de una sola vez
El método costo promedio describe la realidad de la mayoría de las personas: el ahorro se acumula poco a poco, mes a mes, y se invierte de manera periódica. En ese contexto, DCA no es una elección — es simplemente la forma en que funciona el proceso.
Sin embargo, cuando se tiene un monto significativo disponible para invertir de una sola vez — una herencia, un bono, una liquidación — la evidencia académica muestra consistentemente que invertirlo todo de golpe supera al DCA en la mayoría de los casos. El estudio más citado al respecto, publicado por Vanguard, analizó mercados de Estados Unidos, Reino Unido y Australia durante décadas y encontró que invertir el monto completo de inmediato superó al DCA aproximadamente dos tercios de las veces, con una diferencia promedio de 2 a 3 puntos porcentuales. La razón es simple: los mercados tienden a subir con el tiempo, y tener el dinero invertido desde antes captura más de ese crecimiento.
La excepción es psicológica: si invertir todo de golpe genera ansiedad real y existe el riesgo de vender en pánico ante una caída inmediata, entonces invertir de forma escalonada en tres o seis meses puede ser la decisión más inteligente — no por los números, sino porque la mejor estrategia es la que uno puede mantener con disciplina.
El mensaje central no cambia: constancia, disciplina, y no dejar que los vaivenes del mercado interrumpan el plan.
La serie completa
Si este artículo te fue útil, tengo cuatro guías gratuitas sobre los temas que más le cuestan a la gente. Elige la que más te sirve:
Salir de deudas Invertir desde cero Controla tu dinero Protege tu patrimonio