9. Elegir acciones no es para todos

Este es el noveno de los Diez conceptos de inversión para tener siempre en mente. Si aún no leíste los anteriores, te recomiendo empezar por la introducción sobre el riesgo y seguir en orden.

Muchas personas quieren entrarle al mercado accionario y tratan de comprar acciones en directo. Sin embargo, la gran mayoría no tiene ni el tiempo ni la experiencia para hacer una evaluación formal de todas las empresas en las que les interesa invertir — ni siquiera para leer y entender los reportes que emiten las distintas casas de bolsa sobre ellas.

Como muchos de mis lectores saben, siempre he aconsejado: nunca inviertas en ningún instrumento cuyo funcionamiento no hayas comprendido perfectamente, incluyendo el rendimiento potencial así como sus riesgos asociados.

En una inversión en acciones aplica lo mismo. Nunca inviertas en acciones de una empresa cuyo funcionamiento no hayas comprendido perfectamente, incluyendo su bursatilidad, su situación financiera, sus perspectivas a futuro comparadas tanto con las de las demás empresas de su sector como de la economía en su conjunto, su valuación actual y por lo tanto su rendimiento potencial, y sus riesgos.

Por otro lado, muchas personas tampoco tienen los conocimientos para poder definir una 3. Diversifica de manera inteligente que pueda superar al mercado — como explicamos en 4. No trates de ganarle al mercado — y que a la vez disminuya el riesgo según el 2. Primero el riesgo, luego el rendimiento.

Además, se ha demostrado que cuando uno invierte en acciones en directo, es mucho más fácil perder la disciplina y correr riesgos innecesarios.

Es por ello que elegir acciones no es para todos. Si uno decide hacerlo, debe tomarlo con toda seriedad e invertir no solo su dinero, sino su tiempo, en lograrlo con éxito.

Muchas personas dicen que uno debe dejar esto a los profesionales. Otros argumentan que si ni siquiera los profesionales pueden ganarle consistentemente al mercado — como vimos en 4. No trates de ganarle al mercado — ¿qué ventaja tiene un inversionista individual sin esa infraestructura?

Por lo tanto, para la gran mayoría de nosotros es mejor invertir en el mercado a través de ETFs indexados de bajo costo, que replican el comportamiento de un índice amplio y diversificado.

Si uno tiene la tentación de invertir en acciones en directo, puede primero practicar a través de una cuenta demo o simulador — muchos brokers en línea los ofrecen de forma gratuita, y permiten operar con dinero virtual bajo condiciones reales de mercado. De esta manera, podremos darnos cuenta sin arriesgar nuestro dinero si invertir en directo es o no para nosotros.

Si uno quiere pasar a la vida real después de haber utilizado un simulador, lo recomendable es comenzar con una pequeña parte del portafolio. Es decir, como complemento al porcentaje que invertimos en acciones, y que en su mayoría debe estar construido sobre una base indexada.

Desde luego, siempre es importante comparar el rendimiento de nuestro portafolio con respecto a su benchmark. De esta manera podremos darnos cuenta si esa carterita de acciones está agregando o no valor, y si está aumentando la volatilidad del portafolio.

Solo la gente con mucha experiencia y familiarizada con la teoría de construcción de portafolios, con la importancia de la disciplina en el control de riesgos, debería tener una participación directa más activa.

La serie completa

• Introducción – El riesgo en las inversiones

• 1. Siempre invierte con base en un objetivo definido

• 2. Primero el riesgo, luego el rendimiento

• 3. Diversifica de manera inteligente

• 4. No trates de ganarle al mercado

• 5. No trates de buscar el "momento ideal" para entrar o salir

• 6. Invierte de manera constante (Método Costo Promedio)

• 7. Rebalancea tu portafolio periódicamente

• 8. Cuida las comisiones y costos

• 9. Elegir acciones no es para todos

• 10. Corta tus pérdidas